Käibekapitali juhtimine kätkeb raha, nõuete, varude ja lühiajalise võlgnevuse juhtimist.
Ettevõtte kogu tegevuse jooksul puutuvad finantsjuhid kokku vajadusega langetada otsuseid kolmes põhivaldkonnas:
-
finantseerimisallikate kindlakstegemine,
-
investeerimispoliitika,
-
käibekapitali juhtimine.
Kui esimesed kaks punkti määratakse kindlaks firma üldstrateegiaga ning
need olenevad tihtipeale omanike pikaajalistest plaanidest, siis
käibekapitali juhtimine peab olema paindlik ja rajanema õigeaegsetel
otsustel, vastasel juhul võib sattuda ohtu ettevõtte kogu tegevus.
Mis on käibekapital?
Käibekapitali arvutamise valem on üpris lihtne:
Käibekapital = käibevara – lühiajalised kohustused.
Ettevõtte käibekapitaliks nimetatakse vara, mis on juba olemas raha
näol või saab selleks muutuda aasta jooksul. Üldjuhul kuuluvad käibevara
hulka:
-
raha, sealhulgas ülisuure likviidsusega investeeringud;
-
lühiajalised finantsinvesteeringud;
-
nõuded;
-
ettemaksed;
-
varud.
Lühiajalised kohustused on kõik ettevõtte kuni aastase tähtajaga
võlgnevused, sealhulgas võlad tarnijaile, maksu- ja tolliametile,
pankadele ja nii edasi.
Käibekapitali tähtsus ettevõttele
Iga ettevõtte käibekapital peab tagama likviidsuse ja tegutsemiseks
vajalike rahavoogude piisava taseme. Võib ju isegi kõige kasumlikum
ettevõte sattuda pankroti lävele, kui ta ei ole võimeline õigel ajal
kustutama oma võlgasid ega tasuma arveid. Samal ajal kui ettevõte hoiab
liiga kõrget likviidsuse taset, näiteks hoiab kogu teenitud kasumit
pangakontol, võib ta jääda ilma võimalusest teenida lisakasumit, mis
oleks võimalik põhivarasse ja tootmise laiendamisse investeerimise
korral. Seepärast on väga tähtis hoida käibekapital tasemel, mis sobib
konkreetsele ettevõttele ja olukorrale.
Käibekapitali juhtimine kätkeb raha, nõuete, varude ja lühiajalise
võlgnevuse juhtimist, mistõttu järgnevalt vaatleme juhtimisnäiteid iga
nimetatud elemendi kohta eraldi.
Darja Roos,
vandeaudiitor
Donoway Assurance
Rahavoogude juhtimise ja nende vajaliku taseme planeerimise
mudelite näidetega saab tutvuda Raamatupidamisuudistes nr 7, 2010
(Osta) (Telli)
